衰退末日 非农风暴之眼

终于,当美联储连续11次加息,通胀经历两年的高利率的窒息压迫后,即将回到美联储心心念念的2%,6月PCE物价指数已回归至2.6%。但是,失业率却也在此时升至4.1%,距离触发衰退冥灯“萨姆定律”只有一线之隔。美联储先打通胀,再托经济的软着陆路线,看似接近成功,但其实可能为时已晚。降息带来的,或许并非助推经济再上高楼的良药,而是衰退最终降临的警钟。现在,末日即将到来,全球资产已经迎来第一轮抛售,接下来是经济危机式的踩踏,还是美联储传檄而定的好消息。风暴之眼,就在此次非农数据。

一、经济危机往事重现

1、降息已定,衰退一触即发

随着美国六月CPI年率大幅回落至3%,而PCE物价指数回落至2.6%。通胀不再是制约降息的首要因素,而美联储主席鲍威尔也表达了并非需要通胀到达2%才降息。市场已为9月首次降息充分定价,美联储观察工具显示,9月降息25个基点的可能性为89.6%,降息50个基点的可能性为10.1%。

而年内共降息3次的概率已经达到60%。远超过6月点阵图所预测的降息1次。触发这一反转的决定性因素,来自于美国经济即将衰退的担忧。美国纳斯达克指数两周时间自高位暴跌近10%,一时风光无两的科技股正在引爆美国经济泡沫。而市场目前残存的一丝侥幸,来自于历来美国经济危机之前,美联储都会预防式降息,也就是说,危机历来在首次降息之后。殊不知,本次美联储为了压制高通胀始终坚持长期高利率,可能已经使错过了预防式降息时机,美联储或将因经济衰退突至,迎来措手不及的被动式降息。而危机的触发点,极有可能是就业数据的急转直下。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

2、失业陡增,经济基石土崩瓦解

过去的几个月,美国就业市场终于降温,6月失业率更是临近触发萨姆定律,其内涵是,失业率3个月移动平均值与12个月最低点的变化超过0.5%时,美国经济就会陷入衰退,该定律自1960年以来准确率为100%。而目前3个月移动平均失业率为3.98%,距离4%的触发门槛仅一步之遥。

失业率陡增的同时,就业人数也在同步放缓,ADP从此前30万以上的增速,不断下落,目前已经连续11个月在20万之下。就业市场如若崩塌,也就预示着美国本轮经济复苏的基石瓦解,市场将会循着就业衰退的踪迹,不断交易经济危机到来的可能性。而接下来全球市场,无论是股市、商品还是黄金,都会以经济是否衰退,以及衰退深度作为交易依据。因此,本周即将公布的ADP与非农就业数据,将成为市场对于未来经济形势判断的关键节点。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

综上,美国通胀已经逼近美联储2%目标,首次降息已经锁定9月,与此同时,就业市场正在不断降温,甚至即将触发衰退信号,而美联储更不排除随着经济衰退的演化而在年内增加降息次数。在接下来几个月,黄金也将围绕经济衰退乃至经济危机到来的可能性进行炒作。本次即将公布的7月ADP就业数据预测值为15万人,与前值15万人持平。如果数据如期降至15万人以下,年内降息次数预期增加,从而支撑金价。然而值得留意的是,数据如意外公布在20万人以上,将可能抑制降息预期以及经济衰退预期,从而打压金价。具体留意晚间数据公布情况。

二、ADP数据对金价影响规律

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

7月3日公布的ADP就业人数新增15万人,低于前值15万人,低于市场预期16万人,利多黄金。数据公布后的4小时,黄金短线单边上行16美元左右。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

6月5日公布的ADP就业人数新增15.2万人,略低于前值修正的18.8万人,低于市场预期17.5万,利多黄金。数据公布后的4小时,黄金短线单边上行16美元左右。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

5月1日公布的ADP就业人数新增19.2万人,略低于前值修正的20.8万人,但远大于市场预期17.5万,利空黄金。然而数据公布后,黄金迎来上涨,最大涨幅接近16美元。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

【总结】

经过对上述ADP数据的综合分析,可以得出以下几个关键结论:

1、5月行情波动方向与数据方向相反,当时市场看涨金价的情绪相当高昂,就业数据影响力度不及市场情绪。6月、7月行情波动与数据公布方向一致,此时由于市场在进一步预期降息,而疲软的就业数据助推了黄金上行。

2、从近三个月的数据来看,ADP数据引发的黄金价格波动范围相对稳定,大致在20美金左右。这为投资者提供了一定的可预测性,有助于更好地规划交易策略。

3、综合以上分析,我们可以明确看到,ADP数据公布后,金价瞬间产生单边波动,投资者应未雨绸缪,为了更好地把握市场动态并降低投资风险,投资者应将技术分析与数据解读紧密结合,从而更精准地预测市场走势。在接下来的部分,本文将进一步从技术层面对市场进行深入剖析。

三、ADP黄金操作策略

本次ADP就业数据预测值15万人,前值15万人。ADP数据高于前值利空黄金,低于预期则利多黄金。当前金价仍维持在震荡区间内,晚间ADP将是关键。

从黄金1H走势结构可以看出,金价目前处于连续下行后的反弹阶段,但尚未有效破坏前期下行结构,多头破位节点在2430一带,空头破位节点在2370一带。而在此之前以关键支撑阻力震荡操作为主,目前1小时级别RSI呈现出上有阻力下有支撑的震荡态势。需要结合晚间ADP数据围绕技术结构进行研判,上方以2415、2430为阻力,下方以2383为支撑。若数据利多金价,建议基于2383附近尝试布局多单为主;若数据利空金价,建议围绕2415附近阻力布局空单。并关注是否进一步上破2430打开多头空间或下破2370打开下行空间。

1、ADP数据利多金价情况

2、ADP数据利空金价情况

美国ADP就业数据素有“小非农”之称,可以通过其公布值高低对美国非农就业数据提前预判。本文通过近期各项经济数据对美国就业市场进行了详细分析,今晚主要对美国ADP 数据进行操作布局,欲获取非农数据操作策略敬请关注下一篇非农正文,或移步皇御互动课堂,获取实时操作策略。并有机会享受多重豪礼!

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